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Bono del Sur es una estrategia contra la inflación
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CARACAS
Petroleumworld.com.ve 27 02 07
El ministro del Poder Popular para las Finanzas, Rodrigo Cabezas, afirmó que el lanzamiento de la segunda emisión del Bono del Sur, iniciativa de Argentina y Venezuela, constituye uno de los elementos estratégicos contra la inflación en el país.Durante una entrevista realizada este lunes en Venezolana de Televisión (VTV), canal 8, el titular de Finanzas indicó que la apertura oficial del proceso de adjudicación de los mencionados títulos encierra, además, un propósito de integración financiera.
Consideró que la iniciativa permitirá una reducción en los niveles de liquidez en torno a los tres billones de bolívares (mil 400 millones de dólares), lo cual se complementará con nuevas emisiones que realizará la estatal Petróleos de Venezuela S.A. (Pdvsa) y las subsiguientes por parte del gobierno.
«Todas estas acciones se efectuarán en el marco de las sumas aprobadas este año por el legislativo en la ley de endeudamiento, sin afectar la ejecución del presupuesto previsto para actual ejercicio», dijo.
Según el ministro Cabezas, el ajuste en el Impuesto al Valor Agregado (IVA), decretado recientemente por el Ejecutivo, representa un descenso de hasta 10 billones de bolívares (cuatro mil 600 millones de dólares) en la recaudación fiscal.
«Esa contracción será cubierta con una rigurosa aplicación de otras figuras impositivas, así como los aportes del sector petrolero», añadió.
Asimismo, señaló que el objetivo del gabinete económico está en lograr una tasa de inflación del 12% en el 2007 «sin que el pueblo sufra, sin recesión, sin reducir salarios ni detener programas de inversiones».
El ministro de Finanzas destacó que el Bono del Sur tiene el respaldo de las economías de Venezuela y Argentina, garantizado contra cualquier variación cambiaria y con excelentes condiciones de remuneración que serán divulgadas este lunes.
«Para esta ocasión, las instituciones bancarias del estado tomarán parte en el proceso de compra de los títulos, con una comisión a los clientes de sólo el 0,5%», indicó.
Banca pública cobrará comisión de 0,5% por el Bono del Sur
La banca pública cobrará una comisión de 0,5% por la adjudicación del Bono del Sur II, la cual es sustancialmente menor que el de las instituciones privadas, según informó el viceministro de Regulación y Control del Ministerio del Poder Popular para las Finanzas, Carlos Ramones.Explicó Ramones que el Banco Industrial de Venezuela (BIV), Banco del Tesoro, Banco Agrícola y Banfoandes van a cobrar una comisión a los inversionistas de apenas 0,5%.
«Normalmente las entidades financieras privadas cobran una comisión entre 1 y 2%. Por esta razón, queremos, con esta medida, estimular a los inversionistas a que vayan a estas instituciones del Estado», enfatizó Ramones.
Asimismo, explicó que la República Bolivariana de Venezuela fijó en 112,6% el precio del Bono del Sur II, que combina deuda soberana venezolana y argentina.
Todas las instituciones financieras públicas y privadas reciben, a partir de este lunes, las órdenes de oferta combinada de Bono del Sur II por un monto total de 1.500 millones de dólares.
El Bono del Sur II será pagadero en bolívares y su precio es superior al de la emisión de noviembre de 2006, que era de 95,5%, cuando el país vendió 1.000 millones de dólares.
Ramones reiteró que dicha transacción destinada al mercado local tiene como objetivo financiar el servicio de la deuda pública de Venezuela y ayudar a recoger excedentes de liquidez en bolívares que están presionando la inflación.
La llamada «oferta combinada» será pagadera en bolívares y comprende la venta conjunta a un precio único de Títulos de Interés y Capital Cubierto (TICC) -deuda pública de Venezuela denominada en dólares, con vencimiento en 2019 y con un cupón de 5,25% fijo- y Boden 15 de Argentina con cupón de 7,00% fijo.
Dado que cada combinación de bonos tiene un valor nominal de 1.000 dólares, el Ministro de Finanzas, Rodrigo Cabezas, ha señalado que el gobierno quiere democratizar lo ofertado dándole luz verde a los pequeños inversionistas.
De hecho, el libro de órdenes para adquirir el Bono del Sur II se abrió este lunes a las 9.00 de la mañana y cierra este jueves 1 de marzo al mediodía. La adjudicación está prevista para el 5 de marzo y la liquidación al día siguiente.
La oferta global involucra 750 millones de dólares en TICC19 y 750 millones en Boden15.
Con respecto a futuras emisiones de bonos o de compra de bonos argentinos o de cualquier otra república, Ramones recalcó que se supeditará a una estrategia directa del Ejecutivo Nacional conjuntamente con el Ministerio del Poder Popular para las Finanzas.
Bono del Sur II a 2.420,9 bolívares por dólarEl Bono del Sur II se negociará a 112,6% del precio de dólar oficial, es decir, a 2.420,9 bolívares por dólar en lugar de 2.150 bolívares por dólar, informó este lunes el viceministro de Regulación y Control de Ministerio del Poder Popular para las Finanzas, Carlos Ramones.
El viceministro de Regulación se supeditó a una simple fórmula matemática para calcular el valor de compra.
«Habría que multiplicar, por ejemplo, si se adquieren mil dólares, este monto por 112.6% y a ese resultado se le multiplica por 2.150, que es la tasa de cambio oficial. El resultado es 2.420.900 bolívares, y ese es el precio real de un Bono del Sur II», explicó Ramones.
También aclaró que posteriormente se negociarán al precio de mercado.
Tras la duda de algunos periodistas en rueda de prensa, el viceministro explicó que «el precio depende de estudios de mercado», tras asegurar que había influenciado en esta decisión el valor del dólar paralelo.
Además, dijo que dentro de la metodología de adjudicación habrá un ajuste de las peticiones para darle preferencia a los pequeños inversionistas.
«A medida que se solicita más cantidad de bonos, menor es el porcentaje de adjudicación», dijo. Sin embargo, «sí garantizamos que todos aquellos que quieran invertir en el Bono recibirán por lo menos un bono».
Los pasos para adquirir el Bono del Sur
Este lunes 26 de febrero comienza la oferta del Bono del Sur II por la suma de 1.500 millones de dólares.Con este instrumento financiero cualquier pequeño inversionista podrá adquirir lícitamente el dólar norteamericano cancelando al banco la cantidad de bolívares equivalente a 2.150 por cada dólar, según explica la firma Aristimuño Herrera & Asociados.
Al respecto, recuerda que el Bono del Sur es un título de deuda pública en el que Argentina y Venezuela colocaron cada uno 50% del monto total, es decir, 750 millones de dólares, en títulos de cada país.
La mitad de la emisión corresponde a los Boden 15 (los instrumentos del país sureño) con cupón de 7% fijo y la otra mitad a títulos de interés y capital cubierto (papeles del Gobierno venezolano conocido como Bono TICC032019 ) con cupón de 5,25% fijo.
Para colocar la orden de compra, el pequeño inversionista tiene chance desde este lunes hasta el jueves de esta semana. Se puede solicitar la cantidad que se desee, desde un mínimo de mil dólares.
De acuerdo con la firma analista, la adjudicación la realiza el Banco Central de Venezuela en coordinación con el Ministerio del Poder Popular para las Finanzas y el lunes de la semana entrante se pronuncia.
«Por lo tanto, es el lunes 5 de marzo que usted sabrá qué monto le fue adjudicado o asignado y al día siguiente se estima se lleve a cabo la liquidación. En ese momento, su banco o casa de bolsa le debitará el monto correspondiente a la adjudicación al cambio equivalente a Bs. 2.150 por dólar, sobre la base del precio del bono fijado en 112,6%, es decir; dos millones 420 mil 900 bolívares», indica el informe.
Según el análisis, una vez se le entregue su certificación como inversionista usted podrá mantener su inversión hasta el vencimiento (2015 para el tíitulo argentino y 2019 para el venezolano) o en caso contrario venderlo en el mercado secundario y sólo podrá hacerlo al banco en el cual se efectuó el proceso de adquisición del bono del sur.
El Boden 15 podrá ser negociado luego de la fecha de liquidación. El Bono TICC032019 podrá ser negociado de manera separada y única en el mercado local en moneda nacional.
ABN 26 02 07
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